5 建設・鉱山機械における確かなチャンス

L’industria delle attrezzature per l’edilizia e l’estrazione mineraria svolge un ruolo importante nei seguenti settori:

建設および鉱山機械産業は、インフラ開発と鉱物資源の採掘において重要な役割を果たしています。建設機械業界は同じグループではありますが、異なる市場に対応しているため (一部重複する部分もあります)、建設機械業界の推進力は鉱山機械の推進力とは異なります。

BlueWeave Consulting は、建設機械市場は、政府のインフラ推進、安全性とセキュリティの義務の進化、民間と公共の両方による投資の増加によって推進され、2022 年から 2028 年の間に 6% の CAGR で成長すると推定しています。人口の継続的な増加、新家族の数の増加、数年前の住宅供給の不足により、住宅市場の需要も前例のないレベルにあります。

さらに、地元の需要の増加と地政学により、国内またはニアショア生産の需要が高まっています。コストはある程度増加する可能性がありますが、パンデミックにより、サプライチェーンの多様化が望ましいことが認識されました。これは、米国の建設活動、ひいては建設機械のもう 1 つの推進力です。

BlueWeave は、土木機械、高所作業車、コンクリート機械、資材運搬装置、および吊り上げ装置が市場の拡大を促進すると予想しています。

ただし、この機会には課題がないわけではありません。この点では、景気減速、原材料価格の上昇、外国企業との競争、設備コストの高騰などが考慮すべき要因となります。

鉱業セクターはより世界的に相互につながっているため、世界的な需要を考慮してから南北アメリカに絞り込むのが理にかなっています。 Grand View Research は、世界の鉱山機械産業は、鉱物資源の需要の高まり (主に建設分野)、自動化とデジタル化の採用の増加 (業務効率と生産性の向上のため) によって、2023 年から 2030 年の間に 5.1% の CAGR で成長すると予測しています。そして持続可能性への注目が高まっています（たとえば、水とエネルギーの使用量の削減、電化など）。

この期間中、露天掘りセグメントは新興市場の中国、インド、ブラジルに牽引されて採掘機器の主要消費者であり続ける一方、北米やヨーロッパなどの先進市場の地下機器市場はより急速に成長すると予想されます。安全性は、鉱物鉱床をより深く掘り下げる必要があるのと同様に、地下購入において重要な要素となるでしょう。

機器の価格が高いため、多くのユーザーは中古機器を購入するか、リース契約を結ぶのが一般的です。一方、設備のコストを考慮すると、これは通常、長期的な投資計画の一部となります。したがって、鉱山労働者の収益性を圧迫する鉱物価格の変動は、同様の需要の変動を引き起こすことはありません。ただし、中国などの市場における低コストの生産者は、競争上の課題を引き起こしています。

上記の議論とザックスの業界ランク 5 位 (250 以上の業界の上位 2%) から明らかなように、利点は課題をはるかに上回っており、それが現在市場に多くの魅力的な戦略がある理由です。

アステックインダストリーズ株式会社 (週)

テネシー州チャタヌーガに本拠を置く Astec は、道路建設および建設活動用の機器およびコンポーネントの設計、エンジニアリング、製造、マーケティングを専門とする世界的な企業です。同社は、インフラストラクチャソリューションとマテリアルソリューションの 2 つのセグメントで事業を展開しています。インフラストラクチャソリューション部門は、アスファルトプラント、コンクリートマテリアルハンドリングシステム、アスファルト舗装機などを提供しています。マテリアルズソリューション部門は、破砕装置、バルクマテリアルハンドリングソリューション、振動装置、鉱物処理装置に重点を置いています。

ザックス・ランク1位の銘柄は魅力的な見通しを持っている。アナリストらは2023年と2024年の両期に売上高と利益の伸びが見込まれると予想しており、過去30日間で予想を引き上げている（2023年は4.7％、2024年は数セント）。前四半期は予想を５２．５％上回った。

キャタピラー株式会社 (猫)

テキサス州アービングに本拠を置くキャタピラー社は、世界最大の建設・鉱山機械メーカーであり、ダウの構成部品でもあり、世界経済の先導者として知られています。インフラ、建設、鉱業、石油・ガス、運輸部門にわたる製品ポートフォリオと、191 か国にわたる広範なディーラーネットワークを持ち、20 のブランドと 400 万以上の製品をサポートしています。主な事業セグメントは機械、資源産業、エネルギー・輸送です。 Caterpillar は、イノベーションとテレマティクス技術を活用して、120 万を超える接続資産を保有しています。

ザックス・ランク第1位の銘柄は、来年は横ばいの業績に続いて、今年は非常に高い成長が見込まれると予想されている。しかし、両年の予測は過去30日間で上昇している（2023年は1.6％、2024年は1.6％）。前四半期は予想を２９．６％上回った。

Komatsu Ltd. (キムトゥイ)

東京に本拠を置くコマツは、建設機械、鉱山機械、ユーティリティ機械、林業機械、産業機械の世界的な製造販売会社です。同社の事業セグメントは、建設、鉱山、ユーティリティ機器です。小売金融; および産業機械およびその他。コマツが提供する製品には、掘削機、ホイールローダー、ブルドーザー、モーターグレーダー、ハーベスター、フォワーダーなどが含まれます。コマツは、小売金融、機器レンタル、再生製品、サポートサービスなどのサービスも提供しています。

ザックス・ランク第1位の銘柄の収益は、来年には回復するものの、今年は減少すると予想されている。とはいえ、2023 年と 2024 年の両方の予測は過去 30 日間で上昇しています (2023 年は 8.5%、2024 年は 7.8%)。コマツは前四半期に予想を30.0％上回った。

テレックス株式会社（テックス)

コネチカット州ノーウォークに本拠を置く Terex Corp. は、高所作業車と材料加工機械の世界的な製造販売会社です。同社は、高所作業プラットフォーム (AWP) と材料加工 (MP) の 2 つのセグメントで事業を展開しています。 AWP セグメントは、ポータブルリフト、高所作業プラットフォーム、シザーリフトなど、建設およびメンテナンス活動用のさまざまな機器を提供しています。 MPセグメントは、材料処理および破砕機、スクリーン、コンベヤ、木材加工装置などの特殊機器に焦点を当てています。同社は資金調達ソリューションも提供しています。 Terex がサービスを提供している業界には、建設、インフラストラクチャ、鉱業、リサイクルなどがあります。

ザックス・ランク第1位の銘柄の収益と利益は、今年は2桁の成長が見込まれており、来年もほぼ安定した業績が続くと予想されている。 2023年の予測は4.2％増加、2024年の予測は3.4％増加した。ザックスのコンセンサス予想を52.4％上回った。

マニトワックカンパニー株式会社 (MTW)

ウィスコンシン州ミルウォーキーに本拠を置くマニトウォックは、設計された昇降ソリューションの世界的なプロバイダーであり、アメリカ大陸、ヨーロッパ、アフリカ、中東、アジア太平洋地域の顧客にサービスを提供しています。同社は、エネルギー、石油化学、インフラ、住宅建設市場向けのさまざまなクレーンの設計、製造、販売を専門としています。これらには、クローラー搭載ラチスブームクレーン (Manitowoc ブランド)、トップ旋回式および自立式タワークレーン (Potain ブランド)、移動式油圧クレーン (Grove、Shuttlelift、および National Crane ブランド)、および油圧ブームトラック (National Crane ブランド) が含まれます。）。

Manitowoc は、部品販売、メンテナンス、技術サポート、トレーニングなどのアフターマーケットサービスも提供しています。同社はディーラー、レンタル会社、請負業者、政府機関に対応しています。

ザックス・ランク第1位の銘柄は、今年と来年の両方である程度の成長が期待されています。 2023 年の予測は 8.9% 増加、2024 年の予測は 5.8% 増加です。前四半期には予想を820％上回った。

1か月の価格パフォーマンス

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

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